ΣΥΝΕΧΕΙΑ ΤΗΣ BULL MARKET H BULL TRAP ?

Ο νομισματικός πόλεμος των μεγάλων Κεντρικών τραπεζών 
 είναι πυρήνας των υφιστάμενων μεταβολών
αλλά κυρίως αυτών που θα επακολουθήσουν΄
Η υφιστάμενη κρίση του καπιταλιστικού Συστήματος
έχει συγχρονιστεί   με την  πρώτη κρίση της
Παγκοσμιοποίησης και την  ασυμμετρία κατανομής  του
παραγόμενου πλούτου
 
Σημαντικές νομισματικές μεταβολές στην παγκόσμια οικονομία εξέπληξαν τους επενδυτές ένθεν και ένθεν, το τελευταίο διάστημα. Αυτή την φορά,  οι Ιαπωνικές αρχές,  ήταν αυτές που αιφνιδίασαν τις αγορές την περασμένη Παρασκευή και όχι η FED. Η απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας της Ιαπωνίας (Bank of Japan) να αυξήσει το ποσό για το πρόγραμμα Ποσοτικής Χαλάρωσης (QE) ήταν αυτή που ξάφνιασε την παγκόσμια αγορά, αφού αύξησε τις ήδη επιθετικές αγορές ομολόγων κατά το ένα τρίτο. Η ενέργεια της Bank of Japan,    συνδυάστηκε και  με την απόφαση του μεγαλύτερου συνταξιοδοτικού ταμείου της χώρας να προχωρήσει σε αγορές μεγαλύτερου ποσοστού μετοχών, για το χαρτοφυλάκιό του (σε 25% από 12%),  σε εγχώριες και ξένες μετοχές. Ως εκ τούτου το αποτέλεσμα ήταν να  πυροδοτηθεί μια έντονη ανοδική κίνηση  τόσο στο χρηματιστήριο του Τόκιο (διάγραμμα Ι) , όσο στα  αμερικανικά χρηματιστήρια, τα οποία , σημείωσαν και νέα υψηλά 52 εβδομάδων ( διάγραμμα ΙIΙ).  Είναι προφανές, ότι οι αμερικανικοί δείκτες βρήκαν μια χρυσή ευκαιρία να ρίξουν <<νερό στο μήλο>>, για  την περαιτέρω  βραχυπρόθεσμη ανοδική αντίδραση, η οποία ήδη βρισκόταν σε εξέλιξη από τα πρόσφατα χαμηλά, και να αναρριχηθούν και πάλι στα ιστορικά τους υψηλά.



EBΔΟΜΑΔΙΑΙΟ ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΝΙΚΚΕΙ 225

 
Τα τελευταία δύο χρόνια παρατηρείτε αρνητική συσχέτιση του YEN με τον δείκτη NIKKEI. Διολίσθηση του yen, άνοδος για τον Νikkei ( διάγραμμα (ΙΙ)
ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ (ΙΙ) ΣΧΕΣΗ ΝΙΚΚΕΙ ΜΕ YEN

 
ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ(ΙV)  ΔΕΙΚΤEΣ: DOW JONES & S&P 500


Ωστόσο, στον στενό εύρος του βραχυπρόθεσμου χρονικού ορίζοντα πέραν του  γεγονότος, ότι οι δείκτες βρίσκονται στο 100% δυναμικής αντίστασης, καθώς προσέγγισαν το τελευταίο σημείο μεσοπρόθεσμης αρνητικής αλλαγής, αντικατοπτρίζεται στο sentiment  των επενδυτών, η διάχυτη ανησυχία  για την διαφαινόμενη επιβράδυνση που διαφαίνεται στην  παγκόσμια οικονομία και ασφαλώς επηρεάζει και η συνεχή πτώση του πετρελαίου.  Στο παρακάτω διάγραμμα απόδοσης του μοντέλου ΑΝΕΜΟ (V), παρατηρούμε στο 100% του βραχυπρόθεσμου ορίζοντα,  ότι η αρνητική παρέμβαση στο πετρέλαιο συνεχίζεται με αμείωτο ρυθμό, καθώς καταγράφει απώλειες της τάξεως των -4,48% ποσοστιαίων μονάδων στο εν λόγω χρονικό διάστημα.

ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΑΠΟΔΟΣΗΣ( V) -ΑΝΕΜΟ (100% ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΟΥ ΧΡΟΝΙΚΟΥ ΟΡΙΖΟΝΤΑ)

Οι  ισχυρές πιέσεις που δέχεται το πετρέλαιο, οφείλεται κυρίως στη Σαουδική Αραβία, η οποία επιχειρεί να αποκτήσει το απόλυτο μονοπώλιο στην αγορά πετρελαίου, καθώς μειώνει  συνεχώς την τιμή που διαθέτει στην αγορά το πετρέλαιο. Αυτή η ενέργεια εμπεριέχει μια   διττή ερμηνεία. Από την μια, η Σαουδική Αραβία επιβαρύνει τεχνικά τον προϋπολογισμό της,  προκειμένου να καταστεί απόλυτη κυρίαρχη στην αγορά πετρελαίου, αποκτώντας μέσω της χαμηλής τιμής  μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς, και από την άλλη  γίνεται  ρυθμιστής γεωπολιτικών συσχετισμών χωρίς να γνωρίζουμε τι ακριβώς επιδιώκει. Η εν λόγω πολιτική που εφαρμόζει στην τιμή του πετρελαίου, επηρεάζει αρνητικά την μεγαλύτερη εξαγωγική χώρα του ΟΠΕΚ (Ρωσία),  της οποίας το GDP, εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το πετρέλαιο. Από την  άλλη επιδρά επίσης αρνητικά στο κόστος εξόρυξης των μεγάλων αμερικανικών εταιρειών εξόρυξης.  Η κατάσταση που δημιουργείται,  αν μη τι άλλο χρήζει περαιτέρω ενδιαφέρον και έρευνα καθώς προκαλεί  ανησυχία για την έκβαση των πραγμάτων και ως εκ τούτου ενδεχομένως να αποτελέσει πηγή για πιθανή γεωπολιτική αραιότητα στο εγγυς μέλλον,
 
Ταυτόχρονα με την πτώση του πετρελαίου, συνεχίζει να πέφτει και η τιμή του χρυσού. Παρότι ο τερματισμός στο αμερικανικό QE, θα μπορούσε  θεωρητικά να το επηρεάσει θετικά, δεν συμβαίνει αυτό. Αντίθετα,  από ότι φαίνεται η προσφορά και η ζήτηση για το  χρυσό παγκοσμίως είναι αυτή που παίζει σημαντικό ρόλο και όχι το QE, ή η  αβεβαιότητα.  Στην παρούσα χρονική περίοδο,  η ζήτηση παγκοσμίως  για χρυσό παραμένει χαμηλή. Ισχυρό Support τα επίπεδα των 1,160 δολ και 1000 δολ. Ισχυρή αντίσταση τα επίπεδα των 1.272 δολ και 1.316 δολ.

ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΟ ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΧΡΥΣΟΥ
Συμπερασματικά, παρατηρούμε την επίμονη και <<περίεργη>> παραμονή των κυρίαρχων παγκόσμιων χρηματιστηριακών δεικτών στα ιστορικά υψηλά και ταυτόχρονα το Volatility  να παραμένει κάτω των ορίων συναγερμού για εκτο συνεχή χρόνο! Ως εκ τούτου δεν υπάρχει περιθώριο εφησυχασμού…

VOLATILITY ΙNDEX

 BΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΡΓΥΡΟΠΟΥΛΟΣ 
Investment Broker / Derivatives Trader
MBA Finance
Certified Technical Quantitative Analyst 
Αυτό το προϊόν δεν προτρέπει για αγορά ή πώληση, αλλά περισσότερο είναι ένας οδηγός που χρησιμοποιεί τεχνικές μεθόδους α-νάλυσης και παρουσιάζει αναφορές ως προς την πιθανότερη κατεύθυνση μίας χρηματιστηριακής αγοράς ή ενός παραγώγου της. Αυτές οι πληροφορίες πρέπει να χρησιμοποιούνται από επενδυτές οι οποίοι είναι γνώστες του ρίσκου που αναλαμβάνουν στις συναλλαγές τους και οι οποίοι έχουν καλή γνώση της συμπεριφοράς των χρηματιστηριακών αγορών και των κινδύνων που ενέχονται στις χρηματιστηριακές επενδύσεις. O Τεχνικός αναλυτής δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια προκύψει από τη χρήση αυτού του προϊόντος ή του περιεχομένου του. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή κατά οποιονδήποτε τρόπο, συμπεριλαμβανομένου του φωτοαντιγράφου, του εκτυπωμένου εγγράφου ή προώθησής του μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου.
Trading in general is very risky and is not suited for everyone. There is always a chance of losing some or all of your initial investment/deposit, so do not invest money you can afford to lose. Before deciding to invest in financial markets or margin trading, you should carefully consider your investment objectives, level of experience and risk appetite. You are strongly advised to carry out your independent research before making any trading decisions. All the analysis, reports, trade set-ups posted on this site are only for education and information and do not constitute an investment advice or recommendation to open or close positions on international financial markets. The author is not responsible for any loss 
.....Tο άρθρο   δημοσιεύτηκε και στην  εβδομαδιαία εφημερίδα FINANCE & MARKET VOICE στις 6/11/2014...

Σχόλια