ΕΝ ΕΞΕΛΙΞΕΙ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ...!

Στον στενό εύρος του βραχυπρόθεσμου  χρονικού ορίζοντα,  οι χρηματιστηριακοί δείκτες παγκοσμίως βρίσκονται σε μια διορθωτική κίνηση, η οποία προς το παρόν δεν έχει δημιουργήσει σημαντικές ανησυχίες στις τάξεις των επενδυτών.  Ωστόσο, η μεγάλη πτώση στην αγορά του πετρελαίου κάτω από το ισχυρό support των 48 δολαρίων, αναμένεται να έχει σοβαρές επιπτώσεις στον ενεργειακό τομέα.  Πίσω από το ισχυρό πτωτικό trend του πετρελαίου, βρίσκεται η αδύναμη παγκόσμια ζήτηση, η αυξημένη παραγωγή στις ΗΠΑ και η διστακτικότητα του ΟΠΕΚ να μειώσει την παραγωγή. Ως εκ τούτου, οι αρνητικές οικονομικές παρενέργειες σε χώρες που έχουν μεγάλη εξάρτηση από τις εξαγωγές πετρελαίου (πχ Ρωσία), είναι ζωτικής σημασίας, καθώς επηρεάζει μια σειρά από σημαντικά οικονομικά μεγέθη, όπως την δημιουργία δημοσιονομικών ελλειμμάτων, την υποτίμηση του νομίσματος και την μεγάλης αύξηση των επιτοκίων, προκαλώντας αλυσιδωτές αρνητικές επιπτώσεις στην πραγματική οικονομία των εν λόγω χωρών.  Ταυτόχρονα στην Ευρώπη παρατηρείται μια σημαντική εισροή κεφαλαίων στα γερμανικά ομόλογα, καθώς  η απόδοση του πενταετούς  κινείται πλέον  σε αρνητικά επίπεδα, ενώ η  απόδοση 10ετους ομολόγου ( BUND),   να πέφτει για πρώτη φορά κάτω από τα επίπεδα των  0,50%, ( yield to maturity ), και κυρίως να παρουσιάζει δυναμική για περαιτέρω χαμηλότερα επίπεδα!. Είναι προφανές ότι, η κατάσταση των αποδόσεων κυρίως στην γερμανική οικονομία,  υποδεικνύει ισχυρό αποπληθωρισμό από την μια και από την άλλη  προεξοφλεί ένα δυναμικό QE από την ΕΚΤ στα μέσα του τρέχοντος μήνα, καθώς αναμένεται σύμφωνα με αυτά που ήδη έχει προϊδεάσει  ο διοικητής της ΕΚΤ (  Μάριο Ντράγκι) τις αγορές, να παρέμβει με  αγορές κρατικών ομολόγων ( ΟΜΤ) στην ευρωζώνη.  

 Ως εκ τούτου, προσπαθώντας  να εκτιμήσουμε την πορεία των αγορών στο επόμενο διάστημα συσχετίζοντας την υφιστάμενη διαμορφωθείσα κατάσταση και σε σχέση πάντα με την μέχρι εξέλιξη των αγορών, εξετάζουμε βασικούς χρόνο- κύκλους, μέσω διαγραμμάτων απόδοσης. Είναι προφανές βάσει των διαγραμμάτων απόδοσης ότι:

1)    Στο 100% μακροπρόθεσμου χρονικού ορίζοντα ( διάγραμμα 1), οι βασικές χρηματιστηριακές αγορές κινούνται σε range πλάγιας τάσης, ενώ καταγράφεται θετική παρέμβαση στις αγορές ομολόγων και στον σταθμισμένο με τα κύρια νόμισμα δολαριακό δείκτη. Αντίθετα, διαπιστώνουμε  μεγάλη αρνητική παρέμβαση στο πετρέλαιο, τα εμπορεύματα και το χρυσό.
ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΑΠΟΔΟΣΗΣ (100% ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟΥ ΧΡΟΝΙΚΟΥ ΟΡΙΖΟΝΤΑ) (1)


2)      Στο ετήσιο διάγραμμα απόδοσης (2) οι ώριμες χρηματιστηριακές αγορές λαμβάνουν αρκετά θετική παρέμβαση σε αντίθεση με τις αναδυόμενες, οι οποίες κινούνται πλάγια που σημαίνει ότι φεύγουν κεφάλαια από την μια από την άλλη δεν προσελκύουν σε αυτή την χρονική στιγμή νέα κεφάλαια.  Παράλληλα, τα ομόλογα και ο σταθμισμένος δείκτης δολαρίου με τα κύρια νομίσματα κινούνται ελαφρώς ανοδικά.  Αντίθετα , το πετρέλαιο, ο χρυσός και τα εμπορεύματα, λαμβάνουν έντονη αρνητική παρέμβαση .

ΕΤΗΣΙΟ ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΑΠΟΔΟΣΗΣ  (2)


3) Στο ετήσιο διάγραμμα απόδοσης (3) οι χρηματιστηριακές αγορές λαμβάνουν την μεγαλύτερη θετική παρέμβαση, ενώ τα ομόλογα και το χρυσό λαμβάνουν μεν θετική παρέμβαση, αλλά σε μικρότερο βαθμό.  Αντίθετα , τα εμπορεύματα και το πετρέλαιο λαμβάνουν  κινούνται σε πλάγια με πτωτική τάση.



 ΠΟΛΥΕΤΕΣ ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΑΠΟΔΟΣΗΣ (3)


 Σύμφωνα με τα παραπάνω, διαπιστώνουμε από την μια την σημαντική μεταβολή στις αγορές μετοχών που έχει να κάνει με τη σταδιακή έλλειψη δυναμικής της ανόδου και ενδεχόμενη αντιστροφής τάσης και από την άλλη σημαντικές πιέσεις σε αγορές όπως :  εμπορεύματα, χρυσό, ομόλογα. Επομένως,  η  καταγραφείσα χαμηλή   ρευστότητα στις αγορές μετοχών και  σε συνδυασμό με τις παραπάνω μεταβολές ενδέχεται να επηρεάσουν σημαντικά τις οικονομικές συνθήκες το επόμενο διάστημα με σημαντικές διακυμάνσεις και μεταβολές. 

BΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΡΓΥΡΟΠΟΥΛΟΣ 
Investment Broker / Derivatives Trader
MBA Finance
Certified Technical Quantitative Analyst 
E-mail: va.sellas@yahoo.gr
Αυτό το προϊόν δεν προτρέπει για αγορά ή πώληση, αλλά περισσότερο είναι ένας οδηγός που χρησιμοποιεί τεχνικές μεθόδους α-νάλυσης και παρουσιάζει αναφορές ως προς την πιθανότερη κατεύθυνση μίας χρηματιστηριακής αγοράς ή ενός παραγώγου της. Αυτές οι πληροφορίες πρέπει να χρησιμοποιούνται από επενδυτές οι οποίοι είναι γνώστες του ρίσκου που αναλαμβάνουν στις συναλλαγές τους και οι οποίοι έχουν καλή γνώση της συμπεριφοράς των χρηματιστηριακών αγορών και των κινδύνων που ενέχονται στις χρηματιστηριακές επενδύσεις. 

 O Τεχνικός αναλυτής δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια προκύψει από τη χρήση αυτού του προϊόντος ή του περιεχομένου του. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή κατά οποιονδήποτε τρόπο, συμπεριλαμβανομένου του φωτοαντιγράφου, του εκτυπωμένου εγγράφου ή προώθησής του μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου.

Trading in general is very risky and is not suited for everyone. There is always a chance of losing some or all of your initial investment/deposit, so do not invest money you can afford to lose. Before deciding to invest in financial markets or margin trading, you should carefully consider your investment objectives, level of experience and risk appetite.  You are strongly advised to carry out your independent research before making any trading decisions. All the analysis, reports, trade set-ups posted on this site are only for education and information and do not constitute an investment advice or recommendation to open or close positions on international financial markets. The author is not responsible for any loss 

.....Tο άρθρο   δημοσιεύτηκε και στην  εβδομαδιαία εφημερίδα FINANCE & MARKET VOICE, στις 07/01/2014.

Σχόλια

Δημοφιλείς αναρτήσεις από αυτό το ιστολόγιο

ΔΙΑΒΡΩΣΗ ΣΤΗΝ ΠΟΛΥΕΤΗ ΑΝΟΔΟ!

GERMANY INDEX DAX

ΜΙΝΙ “CRASH TEST “ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ!